अनुपातों के फायदे निम्नानुसार हैं:
मूल्य-ते-कमाई (पी / ई)
- उपयोग करने में आसान
- मूल्यांकन का सबसे अधिक इस्तेमाल किया माप
- अध्ययन दीर्घकालिक रिटर्न के लिए एक मजबूत सहसंबंध संकेत दिया।
मूल्य-टू-बुक वैल्यू (पी / बीवी)
- एक स्थिर वैल्यूएशन मीट्रिक होने की वजह से बैलेंस शीट में तिमाही से तिमाही तक उतार-चढ़ाव नहीं होता है
- फर्म एक ईपीएस नुकसान की रिपोर्ट भी जब मूल्यांकन मूल्य के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है
- संकट में मूल्य कंपनियों को अच्छी मीट्रिक
मूल्य-से-बिक्री (पी / एस)
- बिक्री एक यथार्थवादी संख्या होती है और लेखा मुद्दों से भारी प्रभाव नहीं पड़ती।
- संकट में मूल्य कंपनियों को अच्छा मीट्रिक
- फर्म एक नुकसान की रिपोर्ट करते समय एक मूल्यांकन मीट्रिक के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है
मूल्य-टू-कैश फ्लो (पी / सीएफ़)
- कमाई के मुकाबले कैश फ्लो एक कंपनी के परिणामों की एक सच्ची मीट्रिक है
- नकदी प्रवाह में हेरफेर करने के प्रबंधन के लिए अधिक कठिन है - कमाई की तुलना में कम अस्थिरता होती है।
- अध्ययन ने संकेत दिया है कि यह लंबी अवधि के लिए एक विश्वसनीय मीट्रिक है।
प्रत्येक बहु के लिए कमियां इस प्रकार हैं:
मूल्य-ते-कमाई (पी / ई) कंपनियों के लिए उपयोग नहीं किया जा सकता जब वे आय में कमी की सूचना देते हैं
- कमाई को विभिन्न निविष्टियों को दिया जा सकता है
- प्रबंधन आसानी से कमाई से कमाई कर लेते हैं।
- मूल्य-टू-बुक वैल्यू (पी / बीवी)
फर्मों की तुलना करते समय रिश्तेदार परिसंपत्ति के आकार को ध्यान में नहीं रखता है
- लेखांकन मीट्रिक परिणामों को तिरछा कर सकते हैं
- बुक वैल्यू वास्तविक बाजार मूल्य का सटीक उपाय नहीं है।
बिक्री हमेशा लाभों में अनुवादित नहीं होती है जो लागत घटक को छोड़ सकते हैं
- विभिन्न लागत संरचनाओं के साथ कंपनियों को महत्व देना मुश्किल
- राजस्व मान्यता से संबंधित लेखांकन मुद्दे अभी भी बिक्री को बदल सकते हैं
- मूल्य-टू-कैश फ्लो (पी / सीएफ़)
कुछ आइटम शामिल नहीं हैं, जैसे कि गैर-नकद राजस्व
- न्यूको और ओल्डको पर निम्न डेटा का उपयोग करना, प्रत्येक कंपनी का पी / ई, पी / बीवी, पी / एस और पी / सीएफ अनुपात निर्धारित करते हैं और फिर परिणामों की व्याख्या करते हैं।
न्यूको और ओल्डको के लिए डेटा
उत्तर:
|
|
उपरोक्त परिणामों को देखते हुए, न्यूको को पी / ई अनुपात के आधार पर ओल्डको के सापेक्ष अधोवाही प्रतीत नहीं होता है पी / एस अनुपात के संबंध में दोनों कंपनियों को सापेक्ष आधार पर काफी मूल्यवान माना जाता है। बी / वी और पी / सीएफ अनुपात के आधार पर, न्यूको के सापेक्ष ओल्डको को इसका सही मूल्यांकन नहीं किया गया है
|
|
निष्कर्ष
इस खंड के भीतर हमने सुरक्षा मूल्यांकन, डिविडेंड डिस्काउंट मॉडल (डीडीएम), शेयर बाजार, उद्योग और कंपनी विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के विभिन्न तरीकों के शीर्ष-डाउन दृष्टिकोण पर चर्चा की है।
निश्चित आय अनुभाग में हम बांड मूल बातें सीखेंगे