टैक्स-समतुल्य यील्ड

शेयर वीडियो // www। Investopedia। com / नियम / टी / taxequivalentyield। एएसपी

'टैक्स इक्विवलेंट यील्ड' क्या है

कर-समतुल्य उपज एक कर योग्य बांड है जो एक कर योग्य बांड को अपनी उपज के लिए करनी पड़ती है जो कर-मुक्त नगरपालिका बंधन के बराबर है। यह गणना देखने के लिए एक कर योग्य बंधन के लिए कर-मुक्त बंधन की तुलना की तुलना करने के लिए उपयोग किया जा सकता है, जो यह देखने के लिए कि कौन सा बॉन्ड उच्च लागू उपज है। इसे बाद में कर उपज के रूप में भी जाना जाता है।

'टैक्स-समतुल्य यील्ड' को खत्म कर दें

कर-समतुल्य उपज एक व्यक्तिगत निवेशक की मौजूदा कर दर को ध्यान में रखता है, यह निर्धारित करने के लिए कि क्या किसी नगरपालिका के बॉन्ड में कोई निवेश किसी दिए गए कर योग्य बांड में संबंधित निवेश के बराबर है या नहीं। कुछ मामलों में, जब एक निवेशक निश्चित होता है कि वह टैक्स को अलग-अलग ब्रैकेट में ऊपर या नीचे ले जाएगा, तो यह गणना भी कुशल निवेश निर्णय लेने के लिए इस्तेमाल की जा सकती है।

कर-समतुल्य यील्ड फॉर्मूला

आर (ते) = किसी दिए गए निवेशक के लिए कर-समतुल्य उपज

आर (टीएफ) = कर- नि: शुल्क निवेश का उपज

टी = निवेशक की वर्तमान सीमांत कर की दर

इन चर को देखते हुए, एक निवेश की कर-समतुल्य उपज का सूत्र है:

आर (ते) = आर (टीएफ) / (1 - टी)

हालांकि, नगरपालिका बांड जैसे टैक्स-मुक्त निवेश की आम तौर पर कम उम्मीद की वापसी होती है, टैक्स बचत के कारण उनमें निवेश का पूरा प्रभाव अक्सर पूरी तरह से नहीं होता है

उदाहरण की गणना

परिणामी कर-समतुल्य उपज में एक निवेशक की कर दर का महत्वपूर्ण अंतर है उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि टैक्स फ्री बांड है जो 7% उपज है। इस विशेष बांड में निवेश करने का निर्णय या बहुत से कर योग्य विकल्प उपलब्ध हैं जो निवेशक के सीमांत कर ब्रैकेट पर निर्भर करता है। संयुक्त राज्य अमेरिका में, 2016 के अनुसार, सात अलग-अलग टैक्स-रेट ब्रैकेट हैं: 10%, 15%, 25%, 28%, 33%, 35% और 3 9। 6%। इन ब्रैकेट के लिए टैक्स-समकक्ष उपज गणना इस प्रकार है:

10% ब्रैकेट: आर (ते) = 7% / (1 - 10%) = 7. 78%

15% ब्रैकेट: आर (ते) = 7% / (1 - 15%) = 8. 24%

25% ब्रैकेट: आर (ते) = 7% / (1 - 25%) = 9 33%

28% ब्रैकेट: आर (टी) = 7% / (1 - 28%) = 9 72%

33% ब्रैकेट: आर (ते) = 7% / (1 - 33%) = 10. 45%

35% ब्रैकेट: आर (ते) = 7% / (1 - 35%) = 10. 77%

39 6% ब्रैकेट: आर (ते) = 7% / (1 - 39. 6%) = 11. 59%

इस जानकारी को देखते हुए मान लें कि 9% से कम कर देने वाला कर योग्य बांड है। इस स्थिति में, पहले चार सीमांत टैक्स ब्रैकेट में निवेशकों को कर योग्य बंधन में निवेश करना बेहतर होगा, क्योंकि उनकी कर देयता देने के बावजूद वे अभी भी 7% गैर-कर योग्य बंधन से अधिक कमाते हैं।उच्चतम तीन ब्रैकेट में निवेशक कर-मुक्त बंधन में निवेश करना बेहतर होगा।