मानक IV में तीन उप-खंड होते हैं:
- मानक IV-A: वफादारी
- मानक IV-B: अतिरिक्त क्षतिपूर्ति व्यवस्थाएं
- मानक IV-C: पर्यवेक्षक की ज़िम्मेदारी
क्यों सीएफए चार्टर धारकों ने नियोक्ताओं को नैतिक मानकों पर सूचित करने की सिफारिश की है?
सीएफए इंस्टीट्यूट के मुख्य उद्देश्य में से एक है सिक्योरिटीज, निवेश अनुसंधान और वित्तीय प्रबंधन (और संबंधित) उद्योगों में नैतिक जागरूकता को बढ़ावा देना। जबकि सीएफए सदस्य और उम्मीदवार इन सिद्धांतों का पालन करने के लिए बाध्य हैं, गैर-मेल सदस्यों को उनके अस्तित्व के बारे में पता नहीं हो सकता है और अनजाने संहिता और मानक के कुछ प्रावधानों को तोड़ सकता है। कोई भी उल्लंघन सीएफए समेत सभी कर्मचारियों के लिए संभावित रूप से हानिकारक हो सकता है, जिन्हें यह समझाया जा सकता है कि उनकी कंपनी उसी दिशानिर्देशों का पालन क्यों नहीं कर रही थी, जिन्होंने सीएफए संस्थान के सदस्यों के रूप में पालन करने का वचन दिया था। सीएफए संस्थान को उम्मीद है कि अपने सदस्यों और उम्मीदवारों की सिफारिश करके कि वे अधिक वरिष्ठ सहकर्मियों को संहिता और मानकों का प्रसार करते हैं, संहिता और मानकों में कब्जा किए गए नैतिक सिद्धांतों को आचरण के न्यूनतम नियम के रूप में अपनाया जाएगा और नैतिक जागरूकता, ईमानदारी और एक संगठन भर में व्यक्तिगत आचरण कई कंपनियों, बड़े और छोटे, अपने कर्मचारियों के लिए आंतरिक दिशानिर्देश और अपेक्षाएं हैं - सीएफए संस्थान एक तैयार रोडमैप देता है जो उम्मीद करता है कि हर संगठन गले लगाएगा।
चूंकि सीएफए सदस्यों और उम्मीदवारों में अक्सर सहकर्मी (अधिक वरिष्ठता के साथ) हैं, जो भी सीएफए संस्थान के सदस्य हैं, अक्सर यह विश्वास है कि यह मानक पहले ही पूरा हो चुका है क्योंकि "किसी और को इसका ध्यान रखना चाहिए"। इसके बजाय, सभी सदस्यों और उम्मीदवारों को यह जांच करने के लिए व्यक्तिगत जिम्मेदारी लेनी चाहिए कि क्या संहिता और मानक उनके फर्म के आंतरिक अनुपालन कार्यक्रम में शामिल किए गए हैं।
"आवश्यक" और "अनुशंसित" के बीच भेद!
उदाहरण के लिए, किसी को फर्म में कोड और मानकों को वितरित करने और सभी से आरएसवीपी का अनुरोध करने की आवश्यकता नहीं है अच्छा विचार है, लेकिन इसकी आवश्यकता नहीं है एक परीक्षा की स्थिति में एक सीएफए सदस्य उपस्थित हो सकता है जो एक आवश्यक भाग के साथ अनुपालन करता था लेकिन उत्तर विकल्पों में से एक यह सुझाव दे सकता है कि वह उल्लंघन में है क्योंकि उन्होंने अनुशंसित कार्रवाई से पालन नहीं किया यह एक गलत जवाब होगा। मानक के आवश्यक भागों पर कार्रवाई करने में विफलता उल्लंघन है। अनुशंसित भागों पर कार्रवाई करने में विफल नहीं है।
मानक IV-A: वफादारी
उनके रोजगार से संबंधित मामलों में, सदस्यों और उम्मीदवारों को अपने नियोक्ता के लाभ के लिए कार्य करना चाहिए और अपने नियोक्ता को अपने कौशल और क्षमताओं के लाभ से वंचित करना, गोपनीय जानकारी प्रकट करना या अन्यथा अपने नियोक्ता को नुकसान पहुंचाए
स्टैंडर्ड IV-A के पीछे तर्क CFA संस्थान की आँखों में और उसकी सदस्यता, नैतिक मानकों में व्यक्ति या "पेचेक पर हस्ताक्षर करने वाले" संस्था के प्रति वफादारी शामिल है।कुछ अन्य प्रथाओं के विपरीत जो आमतौर पर समाज द्वारा अनैतिक (जैसे झूठ बोलना, चोरी या नशे में काम करने के लिए) के रूप में माना जाता है, एक के नियोक्ता के प्रति निष्ठा का सिद्धांत बहस का विषय है - और वैध रूप से इसलिए, वफादारी हमेशा नहीं दी जाती है बदले में (जैसा कि किसी भी व्यक्ति को घटाया गया है या निश्चित रूप से अलग किया गया है)
वास्तव में, मानक चतुर्थ-ए का बहुत ही शब्दों के आधार के तहत किया जाता है कि कुछ कर्मचारियों ने कुछ बिंदुओं पर फर्म को अपनी वफादारी से पहले अपनी रुचि रखी होगी। यह देखते हुए कि ये स्थितियां अपरिहार्य हैं, मानक उन व्यक्तियों को ऐसे नियमों को बनाने में मार्गदर्शन करने का प्रयास करता है, जो अंततः नियोक्ता के हितों की रक्षा करते हैं, साथ ही उस व्यक्ति और पेशे पर अच्छी तरह से दर्शाती हैं।
मानक IV-A को कभी-कभी गलत समझा जाता है, आलोचकों का कहना है कि मानक उन सदस्यों पर एक अनुचित बोझ डालता है जो हमेशा अपने नियोक्ता को नुकसान नहीं पहुंचाते हैं एक सदस्य केवल उद्यमशील होने की कोशिश कर रहा है, या भरोसेमंद ग्राहकों की एक छोटी सी कोर सेवा प्रदान कर सकता है - जो सभी अक्सर उस व्यक्ति के प्रति वफादार होते हैं जो वह कर सकते हैं, और विशेष रूप से फर्म से संबंधित नहीं हैं जो इस व्यक्ति को वर्तमान में संबद्ध है। उस क्वालीफायर के साथ, निम्नलिखित गतिविधियों को उल्लंघन के रूप में देखा जा सकता है:
व्यापारिक रहस्यों की अनियमितता - यही है, मौजूदा फर्म पर क्लाइंट बनाने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले तरीके लेते हुए और उसी क्लाइंट के लिए प्रतिस्पर्धा करने के लिए उसी तकनीक को लागू करने के लिए- गोपनीय जानकारी का दुरुपयोग
- नई सहकर्मियों के साथ नई फर्म पर चर्चा करना और उन्हें नई दुकान पर नौकरी की पेशकश करना, बड़े पैमाने पर इस्तीफा देने पर
- नए व्यापार में सेवाओं के लिए मौजूदा ग्राहक आधार की मांग करना, जबकि अभी भी पुरानी जगह पर कार्यरत है
- ग्राहक सूचियों को गैरकानूनी बनाना, संपत्ति या जानकारी
- नियोक्ता और कर्मचारी के बीच अनुबंध का उल्लंघन (विशेषकर यदि वह हस्ताक्षरित गैर प्रतिस्पर्धा अनुबंध के प्रावधानों का संबंध है)
परिभाषाएं जैसे वे मानक IV-A अभ्यास पर लागू होते हैं
- - वर्तमान में किसी भी सेवा (पारिश्रमिक के लिए) व्यक्ति की फर्म पर उपलब्ध है इस प्रकार, अगर कोई सीएफए सदस्य किसी निवेश सलाहकार में कार्यरत है और सीएफए लेवल I का अध्ययन गाइड के नैतिकता अनुभाग को लिखने के लिए नियुक्त किया गया है, तो वह मानक IV-A का उल्लंघन नहीं करेगा, क्योंकि उसके नियोक्ता सीएफए अध्ययन प्रकाशित नहीं करता है गाइड। स्वतंत्र अभ्यास का प्रावधान
- - "वास्तव में प्रतिस्पर्धी कारोबार में लगे हुए" को स्वतंत्र अभ्यास शुरू करने के लिए "तैयारी बनाने" से अलग होना चाहिए। एक व्यक्ति एक स्वतंत्र स्वतंत्र उद्यम के लिए तैयार है, जब तक तैयारी में ऊपर सूचीबद्ध किसी भी गतिविधि को शामिल नहीं किया जाता (और, विशेष रूप से, सक्रिय रूप से ग्राहकों की मांग न करें)। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, प्रत्येक परिस्थिति अद्वितीय है - कार्यों को नियोक्ता के प्रति वफादार रहने के लिए कर्तव्य के अनुरूप रहना चाहिए।
मानक IV-A लागू करना मानक को लागू करने पर निम्नलिखित प्रश्नों पर विचार किया जाना चाहिए:
सीएफए सदस्य या उम्मीदवार को नियोक्ता के साथ किस तरह का संबंध होता है, और इस रिश्ते के तहत समझौते क्या है?
निवेश कारोबार में, एक फर्म कुछ कर्मचारियों को केवल स्वतंत्र ठेकेदारों के रूप में ही बनाए रखेगा। इसके अलावा, कुछ स्वतंत्र ठेकेदारों के पास कई फर्मों के साथ संबंध हैं इन मामलों में, वफादारी का कर्तव्य एक पूर्णकालिक कर्मचारी के लिए अपेक्षाकृत कम परिभाषित होने की संभावना है। एक फर्म के कर्मचारी के नियंत्रण की सीमा क्या है?:
- कितने घंटे काम करते हैं और किस स्थान पर हैं? क्या सदस्य अन्य स्वतंत्र अनुबंध की नौकरी लेता है या क्या वह पूर्णकालिक कार्य की खोज कर रहा है?
- स्वतंत्र ठेकेदार और फर्म के किसी भी ग्राहक के बीच संबंध क्या है?
- एक स्वतंत्र ठेकेदार के रिश्ते के भीतर कर्तव्यों को एक सावधानीपूर्वक परिभाषित समझौते (अधिमानतः लिखित) में निर्दिष्ट किया जाना चाहिए, जिसके बाद स्वतंत्र ठेकेदार इन पदों से बंधे हैं
- क्या होगा अगर अभ्यास अनचाहे और दोस्त या पड़ोसी को लाभ पहुंचाए?
- एक पोर्टफोलियो प्रबंधक और सीएफए चार्टरहोल्डर, बेन विल्सन का एक उदाहरण लें, जो अपने पड़ोसी लिसा ग्रीन की पेशकश से शुरू करते हैं, जिन्हें वित्तीय नियोजन के साथ सीमित अनुभव है, जो कि वह अभी प्राप्त हुई एक बड़ी विरासत पर मुफ्त पोर्टफोलियो सलाह है। चूंकि बेन की सलाह मुआवजे में नहीं आई थी, और कोई भी उम्मीद नहीं कर रहा था, कोई उल्लंघन नहीं है। इसके तुरंत बाद, लिसा ने बेन को अपनी कंपनी की 401 (के) योजना पर एक नज़र डालने के लिए कहा, जिसने अपने पिछले पैसे प्रबंधक को निकाल दिया है। बेन एक वित्तीय योजना विकसित करता है और पिछले प्रबंधक को दिए गए दर से 20% कम दर से मुआवजा दिया जाता है। छूट के साथ भी, बेन को व्यवस्था जारी रखने के लिए दो पार्टियों से लिखित सहमति प्राप्त करनी चाहिए: उनके वर्तमान नियोक्ता और लिसा के नियोक्ता लिखित अनुमति प्राप्त करने में विफलता मानक IV-A का उल्लंघन करता है
- क्या लिखित सहमति प्राप्त की गई है? मानक IV-A प्रदान करता है कि सदस्यों और उम्मीदवारों ने अपने नियोक्ता को पूरी तरह से उनके कर्तव्यों का अनुपालन किया है, जब तक कि सभी प्रतिस्पर्धी व्यवसाय व्यवस्थाओं का प्रतिनिधित्व उचित रूप से किया जाता है, लिखित रूप में, नियोक्ता को, साथ ही व्यक्तिगत या इकाई कि बाहर अभ्यास लाभ होगा दोनों नियोक्ता, और सदस्य के काम के अतिरिक्त बाहरी लाभार्थियों, को व्यवस्था से सहमत होना चाहिए।
- एक सीएफए सदस्य या उम्मीदवार जो कि अंशकालिक, एक स्वतंत्र ठेकेदार या एक कॉलेज के प्रशिक्षु है, और खुले तौर पर कहीं और पूर्णकालिक रोजगार की मांग कर रहे हैं, द्वारा कर्तव्य क्या है? उदाहरण के लिए, एक सीएफए उम्मीदवार मैट मिलर का काल्पनिक मामला लें जो संस्थागत धन प्रबंधक के लिए एक अवैतनिक गर्मियों में प्रशिक्षु के रूप में सेवा कर रहे थे। मैट, दूरसंचार शेयरों पर ध्यान केंद्रित करते हुए, संभावित स्टॉक विचारों पर रिपोर्ट लिखकर अनुसंधान विभाग के विश्लेषकों की सहायता करता है।उन्होंने यह भी फर्म की स्वामित्व स्टॉक-स्क्रीनिंग उपकरण तक पहुंच प्राप्त कर ली है। मैट की इंटर्नशिप की समाप्ति के करीब, वह ब्रोकरेज के लिए टेलीकॉम विश्लेषक के रूप में नौकरी स्वीकार करता है, जो वह एक इंटर्न के रूप में काम के कारण भाग में आया था (मैट ने इंटर्नशिप में साक्षात्कार में विस्तार से चर्चा की थी) चूंकि इंटर्नशिप बेहद शैक्षणिक थी और चूंकि काम किया गया है, वहां उसे पूर्णकालिक नौकरी से शुरू करने में सीधे सहायता मिल सकती है, मैट सभी शोध रिपोर्ट, स्टॉक स्क्रीनिंग मॉडल और संबंधित स्प्रैडशीट्स की कॉपी करता है क्या मैट ने नियोक्ता मानक के लिए ड्यूटी का उल्लंघन किया है? इस मामले में, मैट को उनके प्रयासों के लिए कोई मौद्रिक मुआवजा नहीं मिला, लेकिन, मानक के आवेदन के संबंध में, मैट ने प्रासंगिक कार्य अनुभव और फर्म के विश्लेषकों के साथ साझा ज्ञान के संदर्भ में लाभ प्राप्त किया। क्योंकि वह लाभान्वित है, वह एक कर्मचारी माना जाता है - और क्योंकि वह एक कर्मचारी है, वह अपने नियोक्ता के प्रति निष्ठा के कर्तव्य से ही बंधे हैं मानक IV-A के साथ पूरी तरह से पालन करने के लिए, मैट को उस फर्म की लिखित अनुमति प्राप्त करने की आवश्यकता होगी जो इंटर्नशिप के दौरान बनाए गए या इस्तेमाल किए गए सभी रिपोर्टों और वित्तीय मॉडल का उपयोग करने के लिए गर्मियों में इंटर्नशिप प्रदान करें।
- सीटी उड़ाने के बारे में क्या? पूंजी बाजार की अखंडता की रक्षा करना और व्यक्तिगत ग्राहक की रुचि एक सदस्य या उम्मीदवार के व्यक्तिगत हितों के लिए सर्वोपरि है, या फर्म के प्रति उनकी वफादारी। यदि कोई नियोक्ता गैरकानूनी या अनैतिक गतिविधियों में जुड़ा हुआ है, और किसी सदस्य या उम्मीदवार का पालन करने से इनकार करते हैं क्योंकि यह बाजार या ग्राहकों के लिए सबसे अच्छा है, तो मानक IV (ए) का उल्लंघन करना उचित हो सकता है (जब तक मकसद नहीं हो निजी लाभ)। सदस्यों और उम्मीदवारों को सीटी उड़ाने पर उनकी कंपनी की नीतियों को समझना चाहिए और सर्वोत्तम प्रथाओं को अपनाने को प्रोत्साहित करना चाहिए।
- कैसे अनुपालन करें 1 रिश्ते, सेवा प्रकार, अपेक्षित अवधि और अपेक्षित मुआवजे का वर्णन लिखित एक बयान दें।
2। नियोक्ता से लिखित सहमति प्राप्त होने तक सेवाएं प्रदान न करें।
3। ग्राहकों को किसी के नियोक्ता की पहचान का खुलासा करें, यह स्पष्ट करें कि यह एक स्वतंत्र व्यवस्था है और यह बताता है कि नियोक्ता के साथ एक समान अनुबंध के तहत आवेदन किया जाएगा।
4। जब तक ग्राहक इन खुलासे को समझता है और समझता है और लिखित सहमति प्रदान करता है तब तक सेवाएं प्रदान न करें।
अंतिम नोट: क्या यह मानक अनुचित नहीं लगता है?
मानक IV-A के बाद, कुछ मामलों में, वास्तव में सबसे नैतिक सीएफए सदस्य भी परीक्षण कर सकते हैं, क्योंकि प्रतिस्पर्धात्मक हितों और प्रेरणाओं को संतुलित करने की आवश्यकता होती है और कुछ हद तक, अनुचित नुकसान में सीएफए सदस्य या उम्मीदवार को जगह दे सकते हैं। दूसरे शब्दों में, एक नए व्यावसायिक अभ्यास शुरू करने से संभावित ग्राहकों की आग्रह की आवश्यकता होती है, और किसी की सबसे अच्छी संभावनाओं को अपने मौजूदा व्यापार संबंधों में किए जाने वाले संपर्क होने की संभावना है। सीएफए चार्टरधारक आश्चर्यचकित हो सकता है, "इन ग्राहकों ने मुझे इस फर्म के साथ एक लंबे समय से संबद्धता का आनंद लिया है, और वे मेरे लिए मुख्य रूप से खुश हैं, फिर भी मुझे इस्तीफा देने के बाद तक मेरे नए उद्यम के लिए उन्हें आमंत्रित करने की इजाजत नहीं है?"मानक का कारण यह है कि किसी को फर्म छोड़ने के लिए अस्थायी अयोग्यता को स्वीकार करने की आवश्यकता होती है, एक पूर्ण रूप से इस पेशे को प्रदान किए जाने वाले अच्छे के लिए भुगतान करने के लिए एक छोटी सी कीमत है - अर्थात्, वफादारी के नैतिकता को बढ़ावा देना।