जीआईपीएस क्या हैं?
एक आम अभिव्यक्ति है, "सेब-से-सेब", दो वस्तुओं का वर्णन करने के लिए प्रयोग किया जाता है जिन्हें सही तरीके से तुलना किया जा सकता है। "सेब-टू-संतरे" दो वस्तुओं को इंगित करने के लिए उपयोग किया जाता है जिन्हें वास्तव में तुलना नहीं की जानी चाहिए। हमें ये जानने से हैरान नहीं होगा कि इन समानताएं एक वित्तीय योजनाकार (जो कि शायद फल का आनंद लेते हैं) द्वारा गढ़ा गया था, जो निवेश प्रबंधकों के बीच प्रदर्शन रिटर्न की तुलना करने में निराश हो सकते थे।
जैसा कि उद्योग विकसित हुआ है, कई अलग-अलग तरीकों और दृष्टिकोणों ने प्रदर्शन संख्याओं को मापने और पेश करने के लिए विकसित किया है। उसी समय, मुद्दों को गुणा करना शुरू हो गया है: समय-भारित या परिसंपत्ति-भारित? विवेकाधीन खातों या सभी खाते? फीस से पहले या बाद में? व्यापार तिथि या निपटान की तारीख? किसी भी मार्गदर्शक सिद्धांत के बिना, प्रबंधकों को अनिवार्य रूप से अपने स्वयं के चयन के प्रथाओं को बनाने के लिए स्वतंत्र थे।
उन विकल्पों पर निर्भर करते हुए, वास्तविक मतभेद समग्र परिणाम संख्या को तैयार करने के परिणामस्वरूप हो सकते हैं, और सर्वोत्तम संख्या बनाने के लिए प्रोत्साहन को सबसे सटीक रूप से प्राथमिकता दी जा सकती है। जीपीएस दर्ज करें ये मानदंड प्रदर्शन संख्याओं को मापने और पेश करने के लिए उद्योग-व्यापी दृष्टिकोण पर लागू होते हैं, और उन प्रबंधकों को प्रस्तुत करने की संभावना को प्रभावी ढंग से रोकते हैं जो पूरी तरह से सही नहीं हैं।
क्या पार्टियां जीईपी लागू करती हैं?
जीपीएस उन सभी कंपनियों को सीधे आवेदन करती है जो निवेश पोर्टफोलियो का प्रबंधन करते हैं और जो इस अभ्यास में अपने पिछले ट्रैक रिकॉर्ड को बाजार में लाने की इच्छा रखते हैं और प्रदर्शन कंपोजिट्स के निर्माण के द्वारा अतिरिक्त खाते इकट्ठा करते हैं। एक वैश्विक मानक के विकास सभी कंपनियों के लिए महत्वपूर्ण है, लेकिन विशेष रूप से उन लोगों के लिए जो विदेशी-आधारित प्रबंधकों के साथ व्यापार के लिए सीधे प्रतिस्पर्धा में हो सकते हैं, जिनके समान मानक हमेशा लागू नहीं होते हैं। वैश्विक मानक यह सुनिश्चित करते हैं कि प्रतियोगिता समान स्तर पर होती है और यह कि सेब से सेब की तुलना स्पष्ट रूप से तैयार की जा सकती है।
मानक उन कंपनियों की सेवा करते हैं जो भाग लेते हैं क्योंकि वे अब अपने प्रदर्शन के रिकॉर्ड को बाजार कर सकते हैं और यह बता कर तात्कालिक विश्वसनीयता सुनिश्चित कर सकते हैं कि वे जीआईपीएस के अनुरूप हैं। हालांकि, ग्राहकों और भावी ग्राहकों को निश्चित रूप से इन मानकों के उद्योग-व्यापक अपनाने के लिए सबसे अधिक लाभार्थियों का लाभ मिलता है। ग्राहकों के पास अब विश्वास का एक अंश हो सकता है कि प्रबंधकों की तुलना करने के लिए उपयोग किए जा रहे नंबर उन प्रबंधकों के वास्तविक अनुभव का प्रतिनिधित्व करते हैं और सुविधाजनक रूप से निर्मित रिकॉर्ड नहीं हैं जो वास्तव में क्या हुआ है या भ्रमित कर सकते हैं। इसके अलावा, एक मानक के अस्तित्व में ग्राहकों और प्रबंधकों को ठीक से समझने में सहायता मिलती है कि संख्या कैसे तय की गई थी। फर्म ने अपने प्रदर्शन को कैसे हासिल किया है, इस महत्वपूर्ण मुद्दों पर ध्यान केंद्रित करके, ग्राहक और भावी ग्राहक "पद्धति" और "प्रक्रिया" को बेहतर ढंग से समझ सकते हैं, और बेहतर जानकारी प्राप्त कर सकते हैं - और अधिक आत्मविश्वास - अपने पैसे प्रबंधक में।
देश-दर-देश दृष्टिकोण
निवेश प्रबंधकों के बीच तुलनात्मकता की सुविधा की आवश्यकता विकसित हुई है, विभिन्न देशों के मानक सेट तैयार किए गए हैं और प्रत्येक देश के लिए अपनाया गया है।यूएएस और कनाडा जैसे देशों, जहां बाजार अत्यधिक विकसित होते हैं और विनियामक निकायों ने महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है, प्रदर्शन प्रस्तुति और माप मानकों को अपनाने के लिए पहला माना जाता है। एआईएमआर (सीएएफए इंस्टीट्यूट के पूर्ववर्ती निवेश प्रबंधन और अनुसंधान के लिए एसोसिएशन) ने उत्तरी अमेरिका के फर्मों के बीच प्रदर्शन मापन और प्रस्तुति को मानकीकृत करने में मदद करने के लिए अपने प्रदर्शन प्रस्तुति मानक, या सीएफए इंस्टीट्यूट-पीपीएस के कई पुनरावृत्तियों का मसौदा तैयार किया है। नतीजतन, सच सेब से सेब के प्रदर्शन की तुलना अब उन कंपनियों के लिए की जा सकती है जो सीएफए इंस्टीट्यूट-पीपीएस के साथ अनुपालन का दावा करते हैं।
ग्लोबल मार्केटप्लेस
सीएफए इंस्टीट्यूट- पीपीएस घरेलू कंपनियों के बीच तुलनात्मकता को सुलझाने में सफल रही है, लेकिन देशों के बीच असमानता एक मुद्दा बनी हुई है। कई देशों में कुछ, यदि कोई है, दिशा निर्देश चूंकि दुनिया भर में बाजार अधिक परस्पर निर्भर हो गए हैं, वैश्विक आधार पर मानकीकरण की आवश्यकता स्पष्ट हो गई है। एआईएमआर ने 1 99 5 में शुरू की गई दुनिया भर में असमानताओं पर अपनी जगह बनाई, जब उसने पूरे विश्व के लिए एक मानक विकसित करने के लिए पहले वैश्विक निवेश प्रदर्शन मानक समिति को प्रायोजित किया। पहला जीपीएस का औपचारिक समर्थन 1 999 में किया गया था।
जीआईपीएस का दृष्टिकोण
1 गणना और निवेश के प्रदर्शन की प्रस्तुति के लिए एक मानक विश्वव्यापी स्वीकृति
2 एक प्रारूप जिसे सभी के लिए उचित माना जाता है, और जो मानक
3 को अपनाने वाले प्रबंधकों के बीच तुलनात्मकता की सुविधा देता है एक प्रारूप जो उचित प्रतिनिधित्व और पूर्ण प्रकटीकरण प्रदान करता है, सीएफए संस्थान के दो प्रमुख नैतिक सिद्धांतों
4 सभी आवश्यक उद्देश्यों (रिपोर्टिंग, रिकॉर्ड कीपिंग, मार्केटिंग, क्लाइंट प्रस्तुतीकरण) के लिए सटीक और लगातार निवेश प्रदर्शन डेटा
5 बाजार 6 की परवाह किए बिना निवेश प्रबंधन कंपनियों के बीच उचित वैश्विक प्रतिस्पर्धा को बढ़ावा देना नई निवेश प्रबंधन फर्मों के लिए प्रवेश के लिए अवरोधों को सीमित करना
7 धारणा को बढ़ावा देने कि निवेश प्रबंधन उद्योग अपने स्वयं-विनियमन पहल में सक्रिय हो सकता है जबकि सर्वोच्च नैतिक सिद्धांतों का पालन करते हुए